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国际石油价格动摇缘由及对策分析

来源:每天黄金  宣布:中国北京pk开奖功效-北京赛车开奖功效直播  2012/7/26  分享到:

  1970年以来世界经历了三次比力明显的石油价格上浮,除1973年和1979年前两次石油危机,最新一轮石油价格上浮自2002年开端启动,一向延续至今。从2002年油价每桶21美元开端,一路上升到2008年的逾越100美元,其间在2008年第二季度曾经达到过最高点147美元。2009年6月今后,一向保持在70美元左右。从2010年开端,世界各国经济徐徐走出谷底,特别是亚洲国度经济微弱反弹,昔时油价泛起前稳后升的态势,在70-80美元。今朝最高原油价格是106.93美元,最低是95.72美元。纵不雅油价的汗青记实,国际油价一路走高,泛起了大幅上浮和猛烈波静态势。石油是社会生长和仁攀类生计弗成缺少的资本,在国计平易近生中占领重要的职位,所以深刻商量国际石油价格动摇的缘由关于促进世界经济增长和经济稳定具有重要的实际意义。
  
  石油价格动摇的缘由很多,本文重要从内涵动因、经久影响身分、短期动摇缘由三个方面展开。(及时石油价格查询地址:http://oil.zhijinwang.com)
  
  1  内涵动因
  
  (1)稀缺性。石油作为可耗竭资本产品,相对数量缺乏,缺乏以满足仁攀类相当长时代的应用,具有物质稀缺性。以后多花费意味着将来少花费,这类以后花费稀缺资本而放弃将来花费的时机资本被称为应用者资本。不合于普通商品,石油价格构成中不只包罗边沿开采资本、边沿社会资本,还包罗边沿应用者资本,三种资本的增长或增添招致石油价格泛起动摇性。
  
  (2)金融属性。投机性交易对石油价格的重要影响凸现了石油的金融属性。今朝,普通认为国际石油市场价格一向被两股重要权势独霸着:其一是控制着世界上大部分石油开采资本的国际大型跨国石油公司,这些跨国石油公司常常应用其强大的资本实力经过历程石油期货市场人为地举高和压低计价期内的期货价格;其二是投机性资金,其对石油价格的影响也是无足轻重的。从近年的情况来看,国际原油期货曾经愈来愈成为一种金融投机工具,投机性资金对国际石油市场的影响也愈来愈大。
  
  (3)战略属性。石油作为一种战略商品,其与国度战略、全球政治、国际关系和国度实力等方面慎密交错在一路。在各国纷纷将石油晋升到战略高度后,都纷纷接纳种种措施,经过历程政治、经济、军事等种种手段争夺石油资本、争夺石油价格控制权、建设大范围的石油战略储蓄,而这进一步反已往证明石油所蕴涵的巨大的┞方略属性。
  
  2  经久影响身分
  
  (1)供给身分。在石油供给中,OPEC扮演偏重要角色,其石油储量占全球总储量的78%,产量占全球总产量的40%,出口量占世界总交易量的55%,因而可知,OPEC的石油供给对调控国际油价有没有足轻重的作用。2004年今后,国际石油价格持续上浮,最重要缘由是石油供给缺乏。OPEC闲置临盆才气降低,凭据EAI的数据统计,2005年7月的产量曾经逾越3400万桶/日,在这个巨大产量的基本上要持续增产,将愈来愈艰辛。OPEC国度仰仗其独占的垄断职位,凭据利润最大化的准绳停止临盆,较大产量对应较小边沿收益,较小产量对应较大边沿收益,这一特点促使OPEC单个国度的实际产量常常小于组织同一制订的配额。2007年11月,OPEC组织对临盆协定作出进一程序剂,协定只规定整体临盆目标,而对临盆配额不作明白规定,这一改变加重了OPEC国度的持续增产行动,也给国际原油供给形成巨大攻击,2007年石油需求微弱增长,OPEC增产推动石油价格敏捷上浮;2008年9月以来OPEC三次增产则是在石油需求和价格双双回落时作出的,它对石油价格的上升起到了直接作用。
  
  今朝,全球曾经进入后石油时代,后石油时代下,易开采、低资本的石油资本愈来愈少,难开采、高资本的石油资本愈来愈多。全球石油资本的压力一向在持续,原油储采比的目标持续降低,原油储采比是指岁首年代原油探明储量除以昔时原油产量,它是反映石油工业可持续生长的重要目标,是影响原油价格动摇的最基础经久身分之一。降低的储采比意味着原油开采量的增长快度大于探明储量增长速度,此时原油价格会上升,临盆者降低产量的同时会增长勘察力度,随着储采比逐步上升,原油价格得以回落;反之亦然。是以,储采比决定原油价格的经久走势。
  
  (2)需求身分。2004年以来,OECD、亚太、欧盟、北美等地区保持较快经济增长率,石油需求增长微弱。由下表可以看出,亚太地区石油需求增长最为凹陷,泛起逐年递增趋势,2004--2009年年均增长约莫2488.5万吨,其中中国石油需求年均增长约2214.8万吨,与此增长趋势类似的另有中南美洲、中东和非洲地区;2005年OECD国度石油需求高达22.8285亿吨,北美地区石油需求高达11.3939亿吨,美国石油需求高达9.5137亿吨;欧盟国度石油需求基础泛起递增趋势,2006年后虽略有降低,但相对需求量依然很大。在需求价格弹性较小的情况下,微弱的需求增长动员石油价格大幅上浮。
  
  今朝全球经济加快生长,促使对石油的需求加大,特别是以中国为代表的生长中国度石油花费量敏捷增长,使经济增长对石油的依附性加大。全球石油需求的大幅增长使需求弹性减弱,是以当油价大幅上浮时,石油需求量并没有明显回落。由于技巧水平和投资沉淀的限制,短期以内不合动力产品之间缺乏替换性,这也是石油需求价格弹性较小的缘由之一。
  
  (3)库存身分。石油库存普通由贸易库存和国度的石油战略储蓄构成。贸易库存的重要目标在于保证在石油需求泛起季节性动摇情况下企业可以或许高效运转,同时防止潜伏的原油供给缺乏;国度战略储蓄的重要目标是应对石油危机。石油库存可以或许在肯定程度上反映石油供需状况,库存降低,解释石油需求旺盛、供给重要,反之亦然。石油公司的贸易库存程度的调剂主如果凭据期货价格,当期货价格远高于现货价格时,石油公司就会增长石油的贸易库存,持货待涨,从而慰藉现货价格上浮,期、现货价差减小。当期货价格远低于现货价格时,石油公司平日会增添贸易库存,从而使现货价格降低,期、现货价差增添。石油库存对油价的影响比力庞大。经久来看,库存是供给和需求之间的一个缓冲,对稳定油价有积极作用。低油价时增长石油库存,推动油价上升,高油价时兜售库存石油,惹起油价下跌。
  
  (4)美元汇率身分。石油是用美元计价的,石油价格与美元币值(重要体现为汇率)相互干注。受美国联邦储蓄委员会持续调低短期利率、资本型国度提息、国际投机者减持美元资产等身分影响,美元持续升值,从而形成石油实际支出赓续降低,为了弥补损掉,石油临盆国赓续举高石油价格,降低产量。同时,美元升值给国际金融业带来了巨大惊恐,为了躲避风险,投机商纷纷将美元兑换成石油期货合约,进一步影响石油市场的供求均衡,加重石油价格动摇。
  
  3  短期动摇缘由
  
  (1)投机身分。国际石油公司控制了全球大部分石油资本的国际垄断资本,独霸价格愈演愈烈。同时,国际投机资本也在相安无事,它们从传统范围转向石油期货,在国际石油市场供求均衡比力脆弱的布景下,投机者充实应用利好和利空消息,买入卖出,从中赢利,加重了市场动摇。
  
  近年来,以原油、黄金为代表的大批商品市场取得了浩大机构投资者的喜爱,大量的国际对冲基金纷纷加入国际石油市场。全球对冲基金是石油市场上一股重要的炒作力量。近年来国际石油价格的急剧动摇既是投资布景产生深刻变换的肯定产品,也是国际对冲基金鼎力大举炒作的功效,石油价格走势的动摇和国际基金持仓程度的静态变换有着密切关系。
  
  今朝国际石油市场流畅的现货石油价格其实不是由供求两边直接决定的,供求两边在签订供货条约时,平日只肯定某种计价公式,计价公式中的基准价格普通与石油期货市场中的价格直接相连。是以,期货价格很洪程度上影响了现货价格。油价的┞封种特别构成机制弗成防止会遭到期货市场投机身分的影响。
  
  (2)突发事宜及政治身分。在短期内,突发事宜对石油价格会起到火上浇油的作用。世界重要产油国位于海湾地区,中东政治局面的不稳,短期内常常给世界石油价格形成很大的攻击。
  
  今朝,作为世界石油的供给地,中东地区正在经历的大厘革牵动了世界各国的神经。有分析人士指出,中东国度政治动乱将持续很长时间,纵然请愿游行退去,以后的一两年内,其影响也难以清除。受此影响,世界原油价格很能够将持续走高。西方国度(法国、英国、美国等)武装干预干与利比亚将形成原油价格再创汗青新高,即突破147.94美元/桶,乃至150美元/桶。
  
  4  结论与建议
  
  由以上分析可以看出,稀缺性、金融属性、战略属性等特点是构成国际石油价格动摇的内涵动因;脆弱的供需均衡、石油库存动摇、美元汇率等是国际石油价格动摇的经久影响身分;国际石油的投机身分和对油价的预期身分、突发事宜和政治干预干与等是国际石油价格短期动摇的直接缘由;三方面合营作用,招致近年来国际石油价格泛起大幅上浮和猛烈波静态势。
  
  我国事世界上第二大石油花费国,石油价格的上浮会加大外汇均衡压力,给国际的石油家当链带来极重压力,同时也会增长通货收缩的压力,使物价上浮。为了应对石油价格的猛烈动摇给我国经济带来的倒霉影响,可以接纳以下措施:
  
  (1)加大国际石油资本勘察开辟力度,确保石油基础供给。所谓石油基础供给,是指依*本国石油供给,保证国度在经济、军事和公平易近生活方面对石油的基础需求。今朝,我国东部的很多老油田已泛起石油产量快速递减的趋势,假设没有后续石油资本代替,要保持今朝的石油年产量也是异常难的。我国应加强西部和海域石油勘察开辟,增长石油储量,扩大石油临盆才气。
  
  (2)积极投资外洋石油勘察开辟营业,保证海内石油出口。今朝,俄罗斯、里海地区国度、中东地区国度,竞相生长本身的石油行业,须要资金,须要技巧,更须要市场,是以,这是中国石油企业大步走出去的好时机。中国石油企业应将海内投资的重点放在沙特、伊朗、哈萨克斯坦和俄罗斯的西伯利亚,张罗资金收买其油气资产,组织技巧力量直接从事油气勘察、开采、保送和发卖,尽力保证我国赓续增长的石油需求。
  
  (3)建设和完美石油储蓄体系,防止石油供给风险。为了应对国际石油市场价格风险,应建设完全的石油储蓄体系,进步石油储蓄程度。应用石油储蓄,一是可以低价买进石油,低价卖出石油;二是在战乱产生或国际石油价格狂涨时,应用石油储蓄可以平抑国际或国际油价,保持本国经济的牢固运转。蓬勃国度都很是看重国度石油储蓄,美国、日本和德国的石油储蓄划分达到158天、169天和127天,中国曾经成为世界第二大石油花费国,石油出口依存度已逾越40%,但石油储蓄天数仅为35天。是以我国应尽早建设完全的石油战略储蓄体系和贸易库存体系。
  
  (4)展开国际石油期货交易,躲避国际石油价格风险。我国石油公司应在国际石油市场上积极加入国际石油衍生品交易,停止“风险推销”、“高抛低吸”,从事期货“套期保值”等,一方面从市场价格动摇中博取更多的国际收益,另外一方面保证对国际石油需求的均衡供给。今朝我国应与日本、韩国和印度等国度协作,建设亚洲地区的国际石油期货市场,取得国际石油市场价格决定的话语权,充实发挥石油期货市场的价格旌旗灯号功能、近远期交易均衡功能和公生平意营业功能,保证本地区和本国经济牢固生长。
  
  (5)鼎力大举节约动力,开辟新动力,增添对石油的依附。从应对石油减价风险推敲,应加快天然气、电力、太阳能、地热、氢、核能、煤气和可再生动力的开辟,经过历程技巧创新,使这些动力可以或许在更多范围替换石油。同时,重视动力节约,革新动力花费要领,进步动力应用效力。
  
  (6)加强石油价格体系革新,建设适应国际石油价格动摇的市场机制。今朝,我国成品油订价重要由三大石油公司提出订价申报,由国度生长和革新委员会决定,这类措施与我国今朝的石油市场机制是相适应的,特别是在应对本次国际石油减价历程当中,起到了异常重要的作用。然则从长远看,应加强我国石油价格体系革新,建设适应国际石油价格动摇的市场机制,真正使三大石油公司进入国际石油市场,进步国际竞争才气;使高能耗企业改变临盆增长要领,进步动力应用效力;使国际原油、成品油市场体系加倍标准,加强应对国际石油市场价格动摇的才气。

 

 
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